90 Günlük Nakit Akışı Projeksiyonu Nasıl Yapılır?

Giriş

Kârlı olan şirketler bile nakit kriziyle karşılaşabilir. Bunun nedeni, kârlılık ile nakit akışının farklı kavramlar olmasıdır. Bir şirket kâr ederken aynı anda nakit sıkışıklığı yaşayabilir — özellikle tahsilat gecikmeleri, büyük ön ödemeler veya hızlı büyüme dönemlerinde.

İşte bu nedenle nakit akışı projeksiyonu, stratejik bir zorunluluktur.

Nakit Akışı Projeksiyonu Nedir?

Nakit akışı projeksiyonu, belirli bir dönem için şirkete girecek ve şirketten çıkacak nakdin önceden tahmin edilmesidir. Günlük, haftalık veya aylık bazda hazırlanabilir.

90 günlük projeksiyon en yaygın kullanılan çerçevedir. Bu süre; hem yeterince detaylı bir görünüm sağlar hem de kısa vadeli kararlar için actionable bir temel oluşturur.

Neden 90 Gün?

90 günlük çerçeve üç temel nedenden tercih edilir. Birinci olarak, operasyonel kararlar için yeterli öngörü sağlar: ödeme planlaması, işe alım zamanlaması ve yatırım kararları bu dönem içinde şekillenir.

İkinci olarak, tahsilat ve ödeme döngüleri bu süre içinde en az bir kez tamamlanır, bu da modeli gerçeğe yakın tutar. Üçüncü olarak, yatırımcılar ve kredi kuruluşları sıklıkla 90 günlük nakit görünürlüğünü sorgular.

90 Günlük Nakit Akışı Projeksiyonu Nasıl Hazırlanır?

1. Başlangıç Nakit Bakiyesini Belirleyin

Modele bugünün banka hesap bakiyesi ve likit varlıklarıyla başlayın. Bu, projeksiyonun temelidir.

2. Nakit Girişlerini Modelleyin

Nakit girişleri şu kalemlerden oluşur: mevcut alacakların tahsilatı, yeni satış gelirleri, taksitli ödemeler ve varsa finansman girişleri. Her kalemin ne zaman tahsil edileceğini haftalık bazda modellemeniz kritiktir.

3. Nakit Çıkışlarını Modelleyin

Nakit çıkışları; maaşlar ve yan haklar, tedarikçi ödemeleri, kira ve sabit giderler, vergi ödemeleri ve kredi taksitlerinden oluşur. Düzenli ödeme takvimlerine sahip kalemleri önce modellemeniz süreci kolaylaştırır.

4. Haftalık Net Nakit Akışını Hesaplayın

Her hafta için: Net Nakit = Nakit Girişleri - Nakit Çıkışları formülünü uygulayın. Kümülatif bakiyeyi haftalık olarak güncelleyin.

5. Kritik Eşiği Tanımlayın

Şirketin minimum operasyonel nakit seviyesini belirleyin. Projeksiyon bu eşiğin altına düştüğünde alarm mekanizmaları devreye girmelidir.

Üç Senaryo Analizi

Güçlü bir nakit projeksiyonu tek senaryo ile sınırlı kalmamalıdır. Optimistik senaryoda tüm tahsilatlar zamanında gerçekleşir. Baz senaryoda ortalama yüzde on gecikme varsayılır. Pesimist senaryoda ise büyük bir müşterinin ödemesini ertelemesi veya önemli bir satışın gerçekleşmemesi modellenmelidir.

Nakit Projeksiyonunda Yapılan Yaygın Hatalar

• Sadece aylık bazda çalışmak — haftalık hassasiyet şarttır
• Tek senaryo kullanmak
• Mevsimselliği ve dönemsel ödemeleri göz ardı etmek
• Modeli güncellememek — en az iki haftada bir revize edilmelidir
• Tahsilat vadelerini fiili performansa göre değil sözleşmeye göre modellemek

Sonuç

90 günlük nakit akışı projeksiyonu, şirketin finansal sağlığını gerçek zamanlı olarak izlemenin en etkili yoludur. Nakit krizini önceden görmek, krizi yaşamaktan çok daha az maliyetlidir.